不懂利率,还做外汇交易?

| 发表于 2022-5-24 08:21:06 | 策略经验
我们做银行理财时,更关注哪家银行的利息高,同样做外汇投资,也会关注不同国家的利息大小。

这就牵扯到一个重要的指标——利率。

外汇市场是全球利率决定的,利率也是基本面分析中非常重要的指标。

今天汇课堂就跟大家分享一下,利率对外汇交易的影响。


利率常识

其实做任何投资都是在做价值投资,比如做外汇,两种货币,哪个货币的价值更高,我们就做多。而什么决定了货币的价值?利率。利率是确定货币价值最直接的因素。

不同货币的利率是各国中央银行决定的,而这个决定的最大影响因素是通货膨胀。 640?wx_fmt=png.png 主要国家的中央银行
也就是我们常说的名义利率和实际利率的差距,中间隔着通货膨胀率。通货膨胀表示商品和服务价格的稳定增长。

名义利率=实际利率+通货膨胀率

如果一个国家的利率是上升的,为什么这个国家的投资资金流入却少了?就是因为利率上升没能跑赢通货膨胀。
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各国中央银行会通过调节利率水平来控制通货膨胀在一个健康水平,如果通货膨胀过高其实就是一个国家的消费增长过快,这时央行会提高利率(加息)促进储蓄从而减少消费。

相反的情况,如果一个国家经济增长较慢,央行可能会降低利率(降息)促进消费活动。

所以作为外汇交易者,我们应该关注各国央行对利率的调控行为,当央行加息的时候,说明一国的货币投资会增多,对应汇率会上升,但央行降息时,说明一国的货币投资减少,对应汇率会降低。



根据利率做出交易决策

当一个国家利率上升的时候,这个国家的流入资金会增多!对应货币的汇率上升,倾向于买入。

当一个国家利率下降的时候,这个国家的流出资金会增多!对应货币的汇率下降,倾向于卖出。

利用利率差异


货币对中一种货币相对于另一种货币,利率高或低,就决定了我们是买入还是卖出这种货币。两种货币之间的利率差异是我们的关注点。

如下图所示,红色线表示利率差,蓝色线表示AUD/USD的市场价格变化。AUD/USD随着澳元、美元利率差的波动而波动,当利率差增大,AUD/USD价格升高。 640?wx_fmt=png.png

利用利率预期


外汇交易要考虑预期和实际差距引起的市场情绪反应,任何经济指标实际数值公布有一定的影响,实际值和预期值之间的差距,也会引起短暂的市场波动。

外汇交易者更关注预期利率的变化。预期利率变化预示投机变化的开始,并且随着利率变化的临近,这种投机势头会增强。

预示利率预期的方法常关注各国央行的利率决议报告,比如“美联储的点状图”。 640?wx_fmt=png.png
每次美联储利率决议会议后都会发布美联储点状图,它显示了联邦公开委员会的成员对利率的预测。一个圆点代表了一位成员的预测值,一次报告会对当年以及今后2年和长期做出预测,通常我们会计算出其中的平均值,作为利率预期参考。

但由于参与点状图的官员不一定有最终利率的票选权,所以点状图也有一定的欺骗性,不如关注有票权的官员讲话,得到的信息更有权威性。

以上就是关于利率的介绍,利率对外汇交易的影响是通过影响汇率实现的。实际上预测利率对汇率的影响,市场上有一个国际费雪效应。用利率差预测汇率的变动幅度,但汇率的影响因素是多方面的,我们不可能仅通过利率变化来衡量汇率变化大小,所以仅作为参考就可以。
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